香港资产管理牌照（9号牌）申请介绍

香港资产管理牌照（9号牌）申请介绍

香港作为全球第三大金融中心，健全且成熟金融监管体系、完善的资本市场、无管控的外汇资金、简单透明的税制、公平公正的营商环境吸引了众多的全球投资者。据统计，近年来香港资产及财富管理业务总规模持续增长，从2018年的23.96万亿港元到2021年的35.55万亿港元，三年增幅接近50%。

详细版本参考香港证监会网站：[2022年資產及財富管理活動調查 - 2023年8月]

同时，在2020年资管新规引领下，银行理财、公募基金、信托、券商资管、保险资管、独立第三方等各类财富管理机构加快转型，净值型基金产品逐渐成为重要的财富管理平台，各类大中型机构均举集团之力做强财富管理业务，全球化、全市场的资产配置需求也在逐步增强。

以国内私募机构为例，截止2022年7月底，存续私募管理人数量24,000多家，管理基金数量13万多只，管理规模20余万亿。随着私募基金的快速发展，越来越多的私募机构开始搭建境外投资平台并布局海外，进一步优化资产配置。其中香港作为我国进军国际市场的桥头堡，开放且灵活的金融业务吸引了很多中大型私募机构开始关注布局香港业务，并开始考虑申请资产管理牌照。

近期多家资产管理机构向我们咨询香港资产管理牌照申请事宜，本文我们将详细讲解香港资产管理牌照的作用价值、申请条件、申请流程及一些经验建议。

一、香港证券牌照类别

香港金融业目前实行的是混业经营、分业监管的监管模式，主要金融监管机构包括证券及期货事务监察委员会 (证监会)、香港金融管理局 (金管局)、保险业监管局 (保监局)，分别负责监管证券期货业、银行业、保险业。香港证券期货业务目前主要有12个牌照，其中2个牌照在立法中。

香港证监会受规管牌照

根据香港《证券及期货条例》发牌及注册事宜之规定，任何人士进行受规管活动必须向香港证监会申领牌照。获发牌照的团体或个人即为“香港证监会持牌人”。

受规管活动有以下10类

依照香港《证券期货条例》，香港金融服务行业被细分为9大业务类型，对应了10个市场准入牌照，分别如下：

1号牌照（证券交易类）

香港金融1号牌照是证券交易牌照，取得该牌照的公司，允许为客户提供股票、股票期权、债权、互惠基金的买卖和经济服务，还能够提供单位信托基金配售及包销证券的买入和出售服务。

2号牌照（期货合约交易）

2号牌照为期货合约交易，取得香港金融2号牌照的公司，允许为客户提供指数及商品期货买卖的经济服务，为客户买入或沽出期货合约。

3号牌照（杠杆式外汇交易）

3号牌照为外汇交易牌照。取得该牌照的公司，允许为客户提供外汇交易服务。

4号牌照（证券投资咨询服务）

4号牌照为证券投资咨询服务牌照，主要是发出对有关证券的研究报告及分析意见，并向客户提供投资证券的意见及建议。

5号牌照（期货合约咨询服务）

5号牌照为期货合约咨询服务，与4号类似，持有5号牌照的公司，也可对期货合约进行研究及分析，并根据研究及分析的结果，向客户提出关于期货的投资意见及建议。

6号牌照（机构融资咨询）

6号牌照为机构融资咨询牌照，取得该牌照的公司，能够担任在港上市公司首次公开招股的保荐人。并对该公司的融资提供相关咨询服务（如合并、收购、股份回购规则）及上市规则提供咨询意见。

7号牌照（自动化交易服务）

7号牌照为自动化交易服务牌照，即取得此牌照的公司，能够为客户提供买卖盘配对操作的电子交易平台服务。

8号牌照（证券担保融资）

8号牌照为证券担保融资牌照。故名思议，取得这一牌照的公司，能够以客户股票为抵押品，为客户提供融资服务。

9号牌照（资产管理）

9号牌照为资产管理牌照，即能以全权委托形式，为客户提供基金管理、证券及期货合约投资管理服务。

10号牌（信贷评级服务）

针对公司、债券及主权国的信用可靠性进行等级评定。国际著名的评级机构有标准普尔、穆迪、惠誉，在香港只有获得10号牌照才可成为评级机构。

其中比较常见的是1号牌证券交易、4号牌就证券提供意见、9号牌提供资产管理。随着数字货币在国际的流行，香港现在也有数字货币交易所的业务，需要申请7号牌和1号牌。

在香港从事资产管理业务只需要申请9号牌照即可。

二、香港9号牌的作用

1. 扩充境外投资标的范围

香港对于资产管理机构投资标的限制少，资产机构可以投资境外各类权益类资产及衍生品，也可以通过沪港通、深港通反向投资A股。

2. 为客户提供多元选择

香港面向全球资本市场，有更广阔的的投资品种，可以为客户设计更加多元的基金产品供不同类型客户选择。

3. 享受香港税收优惠

香港税率相对内地低，且每年都会额外出台税收优惠政策，香港企业均可享受该税收优惠。

4. 搭建国际化投资团队，布局全球

香港证监会持牌金融机构3200多家，持牌从业人员40000多人，有着丰富的金融高端人才储备，可以快速搭建国际化投资团队，并逐步布局全球资管业务。

三、申请香港9号牌的条件

申请香港9号牌必须满足以下条件：

1. 申请人必须是在香港注册成立的公司或在香港注册处注册的非香港公司。

2. 公司必须具有适当的业务架构、良好的内部控制体系及合格的人员团队。

3. 公司必须最少有2名负责人员，其中至少1名负责人员必须为执行董事。

4. 若不持有客户资产，则无最低实缴资本的限制，最低速动资金为10万港币即可；若申请的是持有客户资产的9号牌，最低实缴资金500万港币，速动资金不低于300万港币。一般情况，都是申请的不持有客户资产的9号牌照，无最低实缴资本的限制。

5. 申请人必须满足“适当人选”（Fit & Proper）要求，申请人的大股东、董事及高级管理人员等必须满足“适当人选”要求。

“适当人选”（Fit & Proper）资格要求：

1. 良好的财务状况及偿付能力，没有面临破产或未能偿还经法院裁定的债务。

2. 具有合格的学历或行业资格，如会计、经济、金融、财务等相关专业的本科以上学历，或特许财务分析师等相关专业资格。

3. 至少5年内没有境内外监管机构的处分记录、犯罪记录。

4. 有一定的行业相关经验。

四、香港9号牌申请流程

香港9号牌照申请流程包括两部分：

1. 前期准备工作

包括公司架构搭建及公司注册、香港公司账户开立、办公室租赁及团队搭建、准备所有材料和申请表格，并向香港证监会提交申请，整个过程预计需要2-3月，其中部分步骤可以并行推进。

2. 香港证监会审批

包括证监会提问、接受申请并收取费用、准备交易所参与者申请文件、协调参加证监会会议、收到获批初步通知并补充材料，到最后正式获取牌照，整个过程预计4-6个月，部分步骤可能存在办理多次可能，建议提前准备并预留充足时间。

3. 香港9号牌申请流程：

前期准备工作（2-3个月）：

1、确定公司架构并注册香港公司

2、开设香港公司银行账户

3、办公室租赁及人员招聘

4、准备所有资料及申请表格

5、向证监会提交申请

证监会审批时间（4-6个月）：

1、证监会提问、接受申请并收取费用

2、准备交易所参与者申请文件

3、协调参加证监会会议

4、收到获批初步通知并补充材料

5、正式获批牌照

五、申请香港9号牌的经验和建议

根据我们以往申请的经验来看，其中有两个建议需要提前提醒大家。

1. 搭建双层公司架构

在搭建公司架构时，为避免申请牌照的香港公司其股东等重要实控人变更须向香港证监会备案，建议申请牌照公司A上面搭建一层控股公司B，由控股公司B控股A，后续股东的进入退出只需在控股公司B层面做好处理即可，无需牌照公司A向香港证监会备案，降低维护成本。

2. 做好资金准备工作

提前做好资金准备工作，香港证监会在审批时需要申请人提供资金证明，因国家有外汇管控，大额资金出境需要提前做好规划。正常香港证监会在审批资金证明时，第一是确保资金证明必须是可以随取随用，不能是内地资金（有外汇管制）；第二是资金量需确保公司在保持最低速冻资金同时能维持公司至少正常运营半年。按照我们的经验并结合香港办公地址租赁成本和人力成本的来看，建议至少准备200万港币的资金。