德国联邦金融管理局BaFin牌照

1. 概况

全称：Federal Financial Supervisory Authority，即德国联邦金融监管局。简称BaFin。

总部：波恩和法兰克福

2.简介：

2002年5月1日，德国把德意志联邦银行和保险监管、证券监管机构合并，成立统一监管组织———德国联邦金融监管局（BaFin）。德国联邦金融监管局（BaFin）成立，标志着德国金融监管体系改革的又一次重大变化。它是一个独立的联邦机构，受德国联邦财政部监督，总部设在波恩和法兰克福。

3.监管对象

德国联邦金融监管局监督2700家银行，800家金融服务机构和700多个保险事业。

4.监管模式：

德国联邦金融监管局（BaFin）的结构考虑到了行业区别：为银行监管、保险监管和证券监管/资产管理成立了独立的组织部门。而那些跨行业任务则由从传统监管功能分离出来的几个交叉业务部门执行，因此，2002年成立的德国联邦金融监管局（BaFin）是集联邦银行监管局（BAKred）、联邦保险监管局（BAV）、联邦证券监管局（BAWe）为一体，代表了完全整合的监管模式。它整合先前的联邦银行监管（BAKred）、联邦保险监管（BAV）、联邦证券监管（BAWe）的办公机构为单一金融监管机构并且集监管银行业、金融服务业、保险服务业功能为一身。联邦金融监管局（BaFin）是一个联邦机构，由隶属联邦财政部的部长通过公共法掌管。具有法律特性。新的德国金融监管体系明显有利于监管局间的信息交换、有利于组织间的协同作用，有利于增强德国作为金融中心的地位、巩固了其在国际金融中的地位和作用。

5.职责范围：

（1）BaFin的主要任务是对银行，保险公司和证券交易的监管，确保可行性，完整性和德国金融体系的稳定。作为一个金融市场为基础的机构BaFin的是供应商和消费者负责。在供给方面，它注重银行，保险公司和金融机构的偿付能力。对于投资者来说，银行客户和保险，确保金融市场的信心和所经营的公司。外汇经纪人如果在BaFin注册，一旦发生意外，根据赔偿计划的规定，最高的补偿金是10万欧元。这一上限也适用于投资在多个账户中，这个意思是说受影响的一方可以索赔超过10万欧元。

（2）BaFin 的作用

BaFin的保证了银行，金融服务机构和保险事业的能力，以满足其支付义务。通过市场监管，BaFin还强制执行标准的专业操守，维护金融市场的信任。作为投资者保护的一部分，管理局会杜绝未经授权的金融业务。

德国BaFin监管严苛程度并不比FCA差。虽然德国的外汇监管十分严苛，但由于欧盟规定，投资公司只要从欧盟的一个成员国监管机构获取牌照，就有按照欧盟金融工具市场法规(MIFID )指令在整个欧盟提供投资服务和活动的自由(通常称之为牌照权利)，可以在欧盟的任何地区开展业务。所以近年来不少外汇平台通过获取塞浦路斯牌照进而通过欧盟金融工具市场法规进入德国市场，这样便可大大降低德国监管约束。

但经营外汇业务的经纪商或者投资公司开展业务时进入的是德国，就将由德国联邦金融监管局（现货刊）全方位的监管。BaFin对经纪商的严密监控，对账户安全的引入，以及对差价合约交易限制往往致使许多经纪商难以获得德国外汇客户。

据德国联邦金融监管局（BaFin）官网处消息，BaFin为加大对散户投资者的保护力度，拟限制差价合约类金融产品的市场推广、分销及销售，且明确在CFD交易中交易商不许再向零售客户提出额外的支付要求。

BaFin认为，如果零售客户的支付已经超出其所投资的资金，那么他们必须挪用其他资产以支付这一差额。“差价合约交易中的额外付款义务将为投资者带来无法估量的投资风险，出于保护投资者的考虑，我们不能接受这样的存在，所以决定进行干预。”BaFin首席执行主任评论道。